Това е част от разработена дипломна работа на тема: Развитие на застраховка “Живот” в България

УВОД

 

Актуалност и значимост на проблема.

Развитието на животозастраховането в България е от голямо значение както за финансовия сектор, така и за обществото като цяло. Животозастраховането служи като финансова предпазна мрежа, предоставяйки решаваща подкрепа на семействата и отделните лица в моменти на нужда. Той гарантира икономическа стабилност и насърчава доверието сред гражданите, като гарантира финансова защита срещу непредвидени обстоятелства като смърт, болест или злополуки. Актуалността на това изследване произтича от развитието и текущото състояние на животозастраховането в България, като подчертава влиянието му върху икономическия растеж и социалната сигурност. В страна, която преминава от централно планирана икономика към пазарно ориентирана, разбирането на развитието на животозастраховането е необходимо условие както за създателите на политики, застрахователите, така и за потребителите.

Животозастраховането в България играе ключова роля и на по-широкия финансов пазар. Той е преплетен с инвестиционни дейности, спестявания и цялостното здраве на финансовата екосистема. Чрез изучаване на неговото развитие може да се придобие представа за ефективността на регулаторните рамки, потребителското поведение и пазарната динамика.

Обект на изследването е животозастрахователният пазар в България.

Предмет на изследването са факторите, влияещи върху развитието и навлизането на животозастраховането в България.

Целта на дипломната работа е да се анализира развитието на застрахователния живот във връзка с инвестиционните фондове на застрахователния пазар в България.

В тази връзка, с дипломната работа се поставят следните задачи:

1. Да се изясни същността, особеностите и основните видове животозастраховане.
2. Да се анализира развитието на застр.живот с развитието на инвестиционните фондове на застрахователния пазар в България за периода 2013-2022 г.
3. Да се анализира дейността на Алианц, ДЗИ, Булстрад по застраховка живот инвест.фонд на застрахователния пазар в България 2013- 2022.

 

ГЛАВА ПЪРВА

СЪЩНОСТ, ОСОБЕНОСТИ И ОСНОВНИ ВИДОВЕ ЖИВОТОЗАСТРАХОВАНЕ

1. Същност и особености на животозастраховането

Животозастраховането има богато историческо развитие, което може да бъде проследено до древните цивилизации. Най-ранните форми на животозастраховане могат да бъдат свързани с римските погребални клубове, които предоставят финансова помощ за погребения и подкрепят семействата на починалите членове. През 17 век модерното животозастраховане започва да се оформя в Англия със създаването на първата животозастрахователна компания, Amicable Society for a Perpetual Assurance Office, през 1706 г.^[1]. Тази историческа еволюция подчертава нарастващото признание на животозастраховането като решаващ финансов инструмент, еволюирайки от обикновени погребални клубове до сложни финансови продукти, предназначени да отговорят на разнообразните нужди на притежателите на полици.

Основните цели на животозастраховането са многостранни, целящи да осигурят финансова сигурност и спокойствие на притежателите на полици и техните бенефициенти. Една от основните е да се предложи финансова защита срещу риска от преждевременна смърт, като се гарантира, че бенефициентите получават еднократно плащане или редовен доход, за да поддържат стандарта си на живот. Освен това животозастраховането служи като инструмент за прехвърляне на богатство, позволявайки на лицата да прехвърлят активите си на наследници по данъчно ефективен начин. Друга цел е да се подпомогне дългосрочното финансово планиране, помагайки на притежателите на полици да спестяват за пенсиониране, образование или други значими събития в живота.

Животозастраховането предлага множество предимства за притежателите на полици и бенефициентите, което го прави ценно допълнение към всеки финансов план.

Някои от основните предимства включват:

– Финансова сигурност. Животозастраховането осигурява предпазна мрежа за бенефициентите, като гарантира, че те получават финансова подкрепа в случай на смърт на притежателя на полицата. Тази подкрепа може да покрие разходи за живот, дългове и други финансови задължения.

– Данъчни облекчения. В много юрисдикции постъпленията от животозастраховане са освободени от данъци, предлагайки данъчно ефективен начин за прехвърляне на богатство на наследници.

– Спестявания и инвестиции. Определени животозастрахователни полици, като цял живот или универсален живот, натрупват парична стойност с течение на времето, предоставяйки на притежателите на полици спестовен компонент, който може да бъде достъпен или срещу който могат да бъдат взети назаем през целия им живот. Тези ползи илюстрират цялостната стойност, която застраховката живот носи на хората и техните семейства, освен обикновената финансова защита.

 

A)Финансови механизми на животозастраховането

Изчисляването на премиите и плащанията в животозастраховането се основава на сложни актюерски структури, предназначени да осигурят финансова стабилност и справедливост. Премиите обикновено се определят с помощта на актюерски таблици, които вземат предвид фактори като възраст, пол, здравословно състояние и навици за пушене. Тези таблици помагат на застрахователите да предвидят вероятността от смърт на притежателя на полица и по този начин да определят премии, които адекватно покриват риска^[2]. Освен това застрахователите използват различни структури на плащане, като премия на ниво, степенувана премия и гъвкави опции за премия, за да се погрижат за различните финансови възможности и предпочитания на притежателите на полици.

Разбирането на тези структури е от решаващо значение, тъй като те пряко влияят върху достъпността и привлекателността на животозастрахователните продукти. Освен това прозрачността при изчисляването на премията насърчава доверието между застрахователите и притежателите на полици, осигурявайки стабилен и надежден финансов механизъм.

Инвестиционните компоненти и паричната стойност са неразделна характеристика на много животозастрахователни полици, особено цял живот и универсална животозастраховка. Тези полици не само предоставят обезщетения при смърт, но и натрупват парична стойност с течение на времето, която може да бъде взета назаем срещу или изтеглена от притежателя на полицата. Инвестиционният компонент на тези застраховки обикновено включва разпределяне на част от платените премии в различни инвестиционни инструменти като облигации, акции или взаимни фондове, като по този начин осигурява потенциал за растеж. Компонентът на паричната стойност служи като спестяващ елемент, нарастващ отсрочен данък и предлагащ опции за ликвидност за притежателите на полици. Тази двойна функционалност на защита и инвестиция прави животозастраховането универсален финансов инструмент, привлекателен за хора, търсещи както сигурност, така и натрупване на богатство.

Оценката на риска и процесът на застраховане са основни за издаването на животозастрахователни полици. Застрахователите оценяват риска, представен от потенциалните притежатели на полици, като анализират техните здравни досиета, избор на начин на живот, професия и семейна медицинска история. Тази задълбочена оценка помага на застрахователите да определят подходящите премийни ставки и лимити на покритие. Усъвършенствани аналитични модели и технологии, като прогнозни анализи и машинно обучение, все повече се използват за подобряване на точността и ефективността на процеса на подписване. Тези иновации не само рационализират оценката на риска, но също така помагат при идентифицирането на потенциални измамни приложения, като по този начин защитават финансовите интереси на застрахователя. Ефективното управление на риска чрез прецизно застраховане е от съществено значение за поддържане на платежоспособността и рентабилността на животозастрахователните компании.

 

Б )Регулаторна рамка и съответствие

Животозастраховането се управлява от сложна регулаторна рамка, предназначена да гарантира стабилността и справедливостта на застрахователния пазар. Тази рамка включва различни органи за управление и законодателни мерки. В България, Комисията за финансов надзор (КФН) регулира застрахователния сектор. Те установяват правила и норми за дейността на животозастрахователните компании, за да осигурят стабилността на пазара и защита на интересите на потребителите.

Регулаторните органи като Financial Conduct Authority (FCA) в Обединеното кралство или Националната асоциация на застрахователните комисари (NAIC) в Съединените щати играят критична роля в надзора на операциите на животозастрахователните компании. Тези органи установяват насоки за финансова платежоспособност, пазарно поведение и защита на потребителите. Законодателството гарантира, че животозастрахователните компании работят в рамките на добре дефинирана правна структура, защитавайки интересите на притежателите на полици и поддържайки целостта на застрахователния сектор.

Защитата на правата на притежателите на полици е най-важният фактор за регулирането на животозастраховането. Тези защити включват ясни насоки относно разкриването на условията на полиците, справедливото отношение към притежателите на полици и механизми за разрешаване на спорове. Притежателите на полици имат право на подробна информация за своите полици, включително суми на премии, подробности за покритието и всякакви изключения или ограничения. Регулаторните рамки налагат прозрачност, за да предотвратят подвеждащи практики и да гарантират, че притежателите на полици могат да вземат информирани решения. Освен това има установени канали за притежателите на полици да подават жалби и да търсят обезщетение, като се гарантира, че правата им се спазват^[3].

Изискванията за съответствие към застрахователите са строги и многостранни, насочени към гарантиране на финансовото здраве и оперативния интегритет на животозастрахователните компании. Застрахователите трябва да спазват стандартите за капиталова адекватност, да поддържат резерви за покриване на потенциални искове и да се подлагат на редовни одити, за да проверят финансовата си стабилност. Тези изисквания са предназначени да предотвратят неплатежоспособност и да защитят инвестициите на притежателите на полици. От застрахователите също се очаква да прилагат стабилни практики за управление на риска и да поддържат точни и прозрачни записи. Спазвайки тези стандарти за съответствие, застрахователите допринасят за цялостната стабилност на финансовата система и вдъхват доверие сред притежателите на полици.

 

В)Ролята на животозастраховането във финансовото планиране

В сферата на финансовото планиране животозастраховането играе ключова роля в планирането на имоти и прехвърлянето на богатство. Чрез осигуряване на животозастрахователна полица, лицата могат да гарантират, че техните бенефициенти получават определено финансово обезщетение след смъртта на притежателя на полицата.

Това финансово обезпечение помага за покриване на данъци върху имотите, неизплатени дългове и други крайни разходи, като по този начин запазва стойността на наследството за наследниците. Животозастраховането може също така да улесни справедливото разпределение на активите между бенефициентите, което е особено важно при сложна семейна динамика или когато са включени значителни активи. Освен това постъпленията от животозастраховане обикновено са освободени от данък върху доходите, което осигурява допълнителна финансова полза за бенефициентите. Това стратегическо използване на животозастраховането в планирането на имоти подчертава значението му за поддържане на финансова стабилност и осигуряване на безпроблемно прехвърляне на богатство между поколенията.

Планирането на пенсиониране и заместването на доходите са други критични аспекти, при които животозастраховането се оказва безценно. Когато хората наближават пенсионирането си, те често търсят начини да осигурят постоянен поток от доходи, за да поддържат начина си на живот след пенсиониране. Животозастрахователните полици, особено тези с компоненти на парична стойност, могат да служат като надежден източник на допълнителен доход по време на пенсиониране. Освен това, в нещастен случай на преждевременна смърт на притежател на полица, застраховката живот може да замести загубения доход, като гарантира, че оцелелите членове на семейството могат да поддържат стандарта си на живот. Това е особено важно за семейства, в които носителя на основният доход умира, оставяйки зависими тези, които разчитат на техните доходи. По този начин животозастраховането не само подкрепя планирането на пенсиониране, но също така осигурява решаваща предпазна мрежа за заместване на доходите, подчертавайки нейната двойна роля във финансовото планиране.

Данъчните съображения и предимства допълнително повишават привлекателността на животозастраховането във финансовото планиране. Едно от значителните данъчни предимства на животозастраховането е, че постъпленията от обезщетения при смърт обикновено не подлежат на федерален данък върху доходите. Тази функция позволява на бенефициентите да получат пълната предвидена сума без тежестта на данъчните удръжки. Освен това, определени животозастрахователни полици, като цял живот или универсален живот, предлагат отсрочен данъчен растеж върху компонента на паричната стойност.

Притежателите на полици също могат потенциално да вземат заеми срещу паричната стойност, без да поемат незабавни данъчни задължения, при условие че полицата остава в сила. Тези данъчни облекчения правят животозастраховането привлекателен инструмент за онези, които искат да оптимизират своята данъчна стратегия, като същевременно осигурят финансова защита на своите близки. Следователно данъчно ефективният характер на животозастраховането допринася значително за ролята му в цялостното финансово планиране^[4].

 

Г) Пазарна динамика и тенденции

Демографските фактори играят значителна роля при формирането на търсенето на животозастраховане, оказвайки влияние както върху размера на пазара, така и върху видовете полици, които са популярни. Застаряването на населението, например, често води до повишено търсене на животозастраховане, тъй като хората се стремят да осигурят финансова сигурност на своите зависими лица в случай на тяхната смърт. Освен това, по-високите нива на очаквана продължителност на живота налагат по-изчерпателни опции за покритие, което кара застрахователите да въвеждат иновации и да адаптират своите предложения, за да отговорят на променящите се нужди на по-възрастната демографска група. Освен това раждаемостта и семейните структури също оказват влияние върху търсенето на животозастраховане. Например страните, които преживяват бейби бум, може да видят нарастване на политиките, насочени към млади семейства, докато нациите с намаляваща раждаемост може да се съсредоточат върху продукти, пригодени за самотни хора или възрастни хора. Разбирането на тези демографски тенденции позволява на застрахователите да позиционират стратегически своите продукти и да се погрижат за специфичните нужди на своята клиентска база.

Технологичният напредък значително променя управлението на животозастрахователните полици, повишавайки ефективността и удовлетвореността на клиентите. Съвременните технологии улесняват автоматизирането на различни административни процеси, намалявайки времето и разходите, свързани с управлението на политики. Иновациите като изкуствен интелект и машинно обучение позволяват на застрахователите да предвиждат по-точно нуждите на клиентите и да предлагат персонализирани препоръки за полици. Например управляваните от изкуствен интелект чатботове предоставят незабавно обслужване на клиенти, като адресират заявки и обработват искове по-бързо от традиционните методи. Освен това блокчейн технологията гарантира сигурно и прозрачно боравене с данни за политиката, минимизирайки риска от измами и грешки. Тези технологични подобрения рационализират операциите и подобряват цялостното клиентско изживяване, правейки животозастраховането по-достъпно и удобно за потребителя.

Животозастрахователният пазар непрекъснато се развива, повлиян както от настоящите, така и от нововъзникващите тенденции. Една забележителна тенденция е нарастващият акцент върху устойчивостта и социално отговорните инвестиционни възможности, като застрахователите предлагат политики, които подкрепят критериите за екологично и социално управление (ESG)^[5]. Тази промяна отразява нарастващото предпочитание на потребителите към продукти, които са в съответствие с техните ценности и допринасят за благосъстоянието на обществото. Освен това възходът на застрахователните компании въвежда иновативни бизнес модели и подходи на първо място в цифровите технологии, предизвиквайки традиционните застрахователни фирми да се адаптират и да се конкурират. Тези стартиращи компании използват технологията, за да предложат по-гъвкави и ориентирани към клиента решения, като застраховка при поискване и ценообразуване въз основа на употребата. Друга нововъзникваща тенденция е интегрирането на уелнес програми в животозастрахователни полици, стимулиращи здравословно поведение чрез премиум отстъпки и награди. Тези тенденции показват динамичен пазарен пейзаж, където адаптивността и иновациите са ключови за запазване на конкурентоспособността и посрещане на променящите се нужди на потребителите.

 

Д) Предизвикателства и бъдещи насоки в животозастраховането

Справянето с проблема с недостатъчното застраховане и пропуските в покритието остава значително предизвикателство в животозастрахователната индустрия. Недостатъчното застраховане може да направи притежателите на полици уязвими към финансови затруднения в случай на непредвидени обстоятелства, като например смъртта на човека, който осигурява основния доход. Изследванията показват, че много хора или не са наясно със своите застрахователни нужди, или подценяват размера на покритието, необходимо за осигуряване на тяхното финансово бъдеще. Този проблем допълнително се изостря от сложността на животозастрахователните продукти, която може да е трудно за обикновения потребител да разбере напълно. Опростяването на застрахователните полици и повишаването на финансовата грамотност биха могли да помогнат за преодоляване на тази празнина, като гарантират, че повече лица са адекватно защитени^[6].

Глобалните икономически условия оказват дълбоко влияние върху животозастрахователната индустрия. Икономическите спадове, като последните глобални финансови кризи, могат да доведат до намалени разполагаеми доходи, което прави предизвикателство за хората да дадат приоритет на животозастрахователните премии.

Освен това ниските лихвени проценти могат да повлияят отрицателно на рентабилността на животозастрахователите, тъй като възвръщаемостта на инвестициите им намалява. Тази икономическа нестабилност налага стратегически подход от страна на застрахователите, като се фокусира върху поддържането на финансова стабилност, като същевременно продължава да предлага конкурентни продукти на потребителите. Чрез диверсификация на инвестиционните портфейли и възприемане на разумни практики за финансово управление, животозастрахователите могат по-добре да се ориентират в несигурността на глобалната икономика.

Иновациите и бъдещото развитие са от решаващо значение за животозастрахователната индустрия, за да се адаптира към променящите се нужди на потребителите и технологичния напредък. Възприемането на дигитални платформи и анализ на данни революционизира начина, по който животозастрахователните продукти се проектират, продават и обслужват. Например използването на големи данни позволява на застрахователите да оценяват по-добре риска и да персонализират полиците, което ги прави по-привлекателни за потенциални клиенти. Освен това иновации като блокчейн технологията обещават да подобрят прозрачността и ефективността в администрирането на политиките. Възприемайки тези технологични постижения, животозастрахователната индустрия може не само да подобри удовлетвореността на клиентите, но и да рационализира операциите и да намали разходите, проправяйки пътя за устойчив растеж и развитие.

 

2. Основни видове животозастраховане

 

А) Рискова застраховка “Живот”

Това е най-често срещаният вид застраховка, която осигурява покритие само в случай на смърт на застрахования в рамките на срока на полицата. Ако застрахованият преживее срока, няма изплащане на обезщетение.

Рискът от смъртта е един от основните рискове, обхванати от животозастраховането, и се отнася до вероятността за смърт на застрахованото лице в рамките на периода на застраховката^[7]. Този риск е от съществено значение за застрахователите, защото загубата на живот води до изплащане на обезщетението на бенефициентите на полицата. Застрахователите използват статистически данни и таблици за смъртност, за да оценят този риск и да определят премиите, които ще бъдат начислени. Това означава, че по-високият риск от смъртност води до по-високи премии, за да се покрият потенциалните изплащания^[8]. Освен това, рискът от смъртност може да варира в зависимост от множество фактори, които трябва да бъдат внимателно оценени.

Определението за риск от смъртност в контекста на животозастраховането се отнася до вероятността за настъпване на смърт на застрахованото лице по време на срока на застраховката. Това е от съществено значение, защото застрахователят поема ангажимент да изплати определена сума на бенефициентите в случай на смърт на застрахования. Значението на този риск в животозастраховането не може да бъде подценявано, тъй като като главната цел на полицата е да предостави финансова защита на близките на застраховането при настъпване на неблагоприятно събитие. Такава застрахователната компания трябва да извършва детайлни анализи, за да определя точни условия и премии по застрахователните полици.

Факторите, които влияят върху риска от смъртност, включват възрастта на застрахованото лице, здравословното му състояние и начина му на живот. Първият фактор, възрастта, е критичен, тъй като като по-възрастните лица винаги имат по-висок риск от смъртност^[9]. Здравословното състояние също играе важна роля, защото наличието на хронични заболявания или други медицински състояния може да увеличи риска. Начинът на живот, като например тютюнопушене, злоупотреба с алкохол или участие в опасни дейности, също може да повиши риск от смъртност. Всички тези фактори се вземат под внимание от застрахователите при оценка на риска и определяне на подходящи премии.

 

Б) Застраховка „Цял живот“

Този вид застраховка предоставя доживотно покритие и натрупване на парична стойност. Полицата осигурява изплащане на обезщетение на наследниците при смърт на застрахования, независимо от това кога настъпва смъртта.

Пълната застраховка живот включва гарантирано обезщетение при смърт, което гарантира, че предварително определена парична сума се изплаща на бенефициентите при смъртта на притежателя на полицата. Тази функция осигурява финансова сигурност на семейството или зависимите лица на застрахования, облекчавайки паричното бреме в трудни времена. Гарантираното обезщетение при смърт е основен компонент на цялостната животозастраховка, предназначена да предложи спокойствие и надеждна финансова предпазна мрежа. Това предимство остава постоянно през целия живот на притежателя на полицата, стига премиите да се плащат навреме. За разлика от срочната застраховка живот, която покрива само определен период, застраховката цял живот гарантира изплащане, което я прави привлекателна опция за тези, които търсят покритие за цял живот.

Друг критичен компонент на цялостното животозастраховане е натрупването на парична стойност с течение на времето. Тази парична стойност е част от премиите, платени от притежателя на полицата, които застрахователната компания инвестира, което й позволява да расте с отложени данъци. Притежателите на полици могат да получат достъп до тази натрупана парична стойност чрез заеми или тегления, осигурявайки източник на средства за спешни случаи, образование или пенсиониране. Тази функция добавя спестовен елемент към застрахователната полица, което я прави универсален финансов инструмент. Способността за натрупване на парична стойност помага на притежателите на полици да изградят богатство, като същевременно гарантира, че имат животозастрахователно покритие през целия си живот^[10].

Полиците за цялостно животозастраховане идват с фиксирани премии, което означава, че сумата, която притежателят на полицата плаща, остава същата през целия живот на полицата. Тази функция позволява предвидимо бюджетиране и финансово планиране, тъй като притежателят на полицата знае точно колко трябва да плаща всеки месец или година. Фиксираните премии са особено полезни в условията на нарастващи разходи и инфлация, тъй като те заключват премийния процент към момента на закупуване на полицата. Тази стабилност и предсказуемост правят застраховката цял живот привлекателна опция за тези, които предпочитат известно количество разходи и дългосрочна финансова сигурност.

 

В) Универсална застраховка „Живот“

Предлага гъвкавост по отношение на премиите и покритието. Освен доживотното покритие, тя позволява натрупване на парична стойност, която може да се инвестира и използва при необходимост. За разлика от традиционните животозастрахователни полици, които изискват фиксирани премийни плащания, универсалната животозастраховка позволява на притежателите на полици да коригират своите премийни плащания въз основа на финансовото си състояние^[11]. Това означава, че по време на финансова стабилност хората могат да изберат да плащат по-високи премии, увеличавайки паричната стойност на своята полица. Обратно, по време на по-трудни финансови периоди те могат да изберат да платят минималната необходима премия, като гарантират, че покритието им продължава без изтичане. Тази гъвкавост прави универсалната животозастраховка по-адаптивна опция за тези с променливи доходи или променящи се финансови приоритети.

Друга ключова характеристика на универсалната животозастраховка е натрупването на парична стойност с течение на времето. Премиите на притежателя на полицата се разделят между цената на застраховката и сметката за парична стойност, която нараства въз основа на лихвените проценти или възвращаемостта на инвестициите. Тази парична стойност може да бъде достъпна от притежателя на полицата чрез заеми или тегления, осигурявайки финансов ресурс, който може да се използва за различни нужди като финансиране на образование, покриване на медицински разходи или допълване на дохода след пенсиониране. Способността за изграждане и използване на парична стойност прави универсалната животозастраховка не само защитна мярка, но и стратегически финансов инструмент.

 

Универсалната животозастраховка също така предлага регулируеми опции за обезщетение при смърт, които могат да бъдат пригодени да отговарят на променящите се нужди на притежателя на полицата. Притежателите на полици имат правото да увеличат или намалят обезщетението при смърт, когато обстоятелствата им се променят, като например след изплащане на дългове или когато финансовата зависимост на семейството им се промени^[12]. Тази функция гарантира, че покритието остава актуално през целия живот на притежателя на полицата. Освен това коригирането на обезщетението при смърт може да повлияе на паричната стойност на полицата и премиите, като дава на притежателя на полицата контрол върху финансовите аспекти на тяхната застраховка. Тази адаптивност осигурява спокойствие, знаейки, че политиката може да бъде модифицирана, за да се приведе в съответствие с непредсказуемите промени в живота.

 

Г)Застраховка „Живот“ с участие в печалбата

Този вид полица позволява на застрахованите да получават дял от печалбата на застрахователната компания, като същевременно предоставя стандартното покритие при смърт.

Животозастраховането с разпределение на печалбата позволява на притежателите на полици да участват в печалбите на застрахователя, като им осигурява финансов дял извън основното покритие. Това участие обикновено е структурирано по начин, който разпределя част от излишъка или печалбите на застрахователя обратно на застрахованите лица^[13]. Чрез интегрирането на споделянето на печалбата притежателите на полици могат да се възползват от успешните финансови резултати на компанията, което може да бъде значителен стимул при избора на животозастрахователен план. Освен това, тази функция насърчава чувството за собственост и съгласуването на интересите между застрахования и застрахователя, насърчавайки отношения на по-голямо сътрудничество.

Има различни видове бонуси и дивиденти, които притежателите на полици могат да получат по застраховка живот с споделяне на печалбата. Една често срещана форма е бонусът за възстановяване, който се добавя към стойността на полицата и се изплаща при падеж или смърт^[14]. Друг вид е терминалният бонус, който се присъжда в края на срока на полицата, като отразява резултатите на застрахователя през периода. Притежателите на полици могат също да получат парични дивиденти, които могат да бъдат използвани по различни начини, като например намаляване на бъдещи премии или реинвестиране в полицата. Тези бонуси и дивиденти повишават общата стойност на животозастрахователната полица, което я прави по-привлекателна опция за лица, търсещи защита и финансов растеж.

 

Включването на споделяне на печалбата в животозастрахователните полици може да има значително въздействие върху премиите и покритието. Полици с функции за споделяне на печалбата може да имат по-високи премии в сравнение с неучастващи полици поради допълнителните предимства, които предлагат^[15]. Потенциалът за получаване на дивиденти и бонуси обаче може да компенсира тази първоначална цена, правейки политиката по-рентабилна в дългосрочен план. Освен това повишената стойност от споделянето на печалба може да доведе до подобрено покритие, осигурявайки по-голяма финансова сигурност за бенефициентите на притежателя на полицата. Този баланс между по-високи премии и подобрени обезщетения прави животозастраховането със споделяне на печалбата привлекателен избор за тези, които искат да съчетаят защитата с инвестиционни възможности.

 

Д) Комбинирана застраховка „Живот“ и спестовна застраховка:

Това е смесена застраховка, която комбинира животозастраховане с възможност за спестяване. Част от премиите се инвестират и при изтичане на полицата се изплаща натрупаната сума.

Едно от основните предимства на комбинираната застраховка живот и спестовна застраховка е осигуряването на доживотно покритие. Това означава, че осигуреното лице е защитено през целия си живот, като се гарантира, че техните бенефициенти ще получат изплащане при смъртта им, независимо кога настъпи^[16]. Тази доживотна защита предлага спокойствие и финансова сигурност на притежателите на полици, знаейки, че техните близки ще бъдат обгрижени в тяхно отсъствие.

 

Спестовно-инвестиционният компонент на комбинираната животозастрахователна и спестовна застраховка добавя значително предложение за стойност за притежателите на полици. Този компонент позволява на хората да спестят пари с течение на времето, като същевременно печелят възвръщаемост на своите инвестиции.

Натрупаните спестявания могат да се използват за различни цели като планиране на пенсиониране, финансиране на образование или други дългосрочни финансови цели.

Спестявания компонент често включва:

– Редовни премийни плащания, които са частично инвестирани.

– Гарантирана възвръщаемост на инвестицията (ROI), която нараства с времето.

– Потенциални бонуси или дивиденти от застрахователя въз основа на резултатите от инвестициите.

Тази двойна полза от спестяването, докато сте застраховани, прави този тип полица привлекателна за тези, които искат да изградят финансова възглавница заедно с доживотното покритие.

Комбинираните животозастрахователни и спестовни полици също предлагат гъвкави възможности за застрахованите лица. Тези опции могат да включват възможността за коригиране на суми на покритие, промяна на премиалните плащания или дори добавяне на допълнителна защита^[17]. Гъвкавостта е от решаващо значение за посрещане на промени в живота като брак, раждане на деца или смяна на кариерата.

Ключовите гъвкави опции могат да включват:

– Коригиране на гарантираната сума, за да отговаря на променящите се финансови нужди.

– Добавяне или премахване на допълнителни покрития, като критично заболяване или покритие при случайна смърт.

– Промяна на графика за плащане на премии, за да се приведе в съответствие с вариациите на доходите.

Тази гъвкавост гарантира, че застрахователната полица остава уместна и полезна през различните етапи от живота на притежателя на полицата.

 

 

ГЛАВА ВТОРА

АНАЛИЗ НА РАЗВИТИЕТО НА ЗАСТРАХОВКА ‘ЖИВОТ“, СВЪРЗАНА С ИНВЕСТИЦИОНЕН ФОНД НА ЗАСТРАХОВАТЕЛНИЯ ПАЗАР В БЪЛГАРИЯ 2013-2022

1. Понятие за застраховка „Живот“.

Животозастраховането служи като покритие за индивида срещу различни събития през целия му живот, като злополуки или специфични обстоятелства. Тези обстоятелства включват смърт, загуба на работоспособност – независимо дали временна или постоянна – опит, болест, брак, изтичане на времето и много други. Важно е да се отбележи, че не всички ситуации включват щети. В областта на личното застраховане, например, изтичането на време се признава като факт, който може или да създаде, или да премахне правни последици, независимо от това дали този факт корелира с някаква вреда за застрахования.

Животозастраховането обхваща няколко компонента: животозастрахователни продукти, които предлагат парично обезщетение от застрахователя в случай на смърт или злополука на застрахованото лице; анюитетни или пенсионни продукти, които доставят доход на осигурените през целия им живот и впоследствие на техните наследници или бенефициенти след смъртта им; и здравно осигуряване. По същество застраховката живот има за цел да осигури подкрепа след смъртта на застрахования, докато анюитетната застраховка изпълнява подобна функция за доходите след пенсиониране. Въпреки че основната цел на животозастраховането е да изплати определена сума на бенефициента при смъртта на застрахования, тя включва и спестяващ аспект.

Животозастраховането трябва да се разглежда като защита за семейството на застрахования срещу финансови затруднения. Когато обмисляте собствената си ситуация, също толкова важно е да мислите за хората около вас; опасенията за сигурността, спокойствието и стабилността на вашето семейство и деца не трябва да се пренебрегват. Например семействата с малки деца или деца на средна възраст имат основна нужда от застраховка, както и лицата, които в напреднала възраст ще живеят самостоятелно или без да разчитат на своите деца, роднини или близки. Освен това тези, които в по-късните си години ще предоставят подкрепа на близки членове на семейството, както и неосигурени или недостатъчно осигурени лица, попадат в тази категория.

Днес форсайтът адресира важни бъдещи запитвания! Застраховката се определя като писмено споразумение или договор между застрахованата страна и застрахователя, при което застрахователят се ангажира да предостави застрахователно покритие и да изплати застрахователната сума, изцяло или частично, когато настъпи застрахователно събитие, в съответствие с условията, посочени в застрахователния договор. Чрез този договор застрахователят – наричан изпълнител – се съгласява да плати застрахователните премии до техните определени дати, заедно с придържането към други договорни задължения. Освен това животозастраховането може да служи като средство за инвестиции или спестявания. Договорът включва участието на четири различни страни:

– Застрахователят е отговорен за изготвянето на договора и се ангажира да достави застраховката;

– Застраховащ или физическото лице, което сключва застрахователното споразумение със застрахователя и плаща премиите. Страната по договора, независимо дали е физическо или юридическо лице, притежава застрахователната полица. Тази страна има правомощията да определя бенефициенти и може да предлага промени в застрахователното споразумение.

– Застрахованият се отнася за физическо лице, чийто живот, здраве и/или физическо благополучие е покрито от застраховката;

– Ползващо се лице – това е лицето, избрано да получи застрахователната сума или част от нея, когато настъпи застрахователно събитие. На практика едно лице може едновременно да притежава застрахователната полица, да бъде застрахован и да действа като бенефициент.

Животозастраховането попада в категорията на личното застраховане. Важно е да се отбележи, че „лична застраховка“ обхваща както „застраховка живот“, така и „лична злополука“, което означава, че те са видове „лична застраховка“. Като цяло рисковият компонент, свързан с животозастраховането, е минимален, докато спестовният аспект е значително по-съществен; по този начин „застраховка живот“ може да се разглежда като „спестовна застраховка“.

Животозастраховането се отнася до вид застраховка, при която застрахователното събитие има пряко въздействие върху покрития индивид или е свързано със събития в живота му (като брак, изтичане на времето и т.н.). Има следните видове застраховки:

Застраховка „Живот” (или „доживяване до определена възраст” или „ранна смърт”) и пенсия или анюитет; спестовната застраховка живот осигурява покритие в случай на смърт, като същевременно предлага финансова защита. Този тип застраховка обединява предимствата от три финансови сектора: включва застрахователна защита, включва спестовен компонент, подобен на банковото дело, и предлага пенсионни обезщетения – позволявайки на притежателя на полицата да получи застрахователната сума заедно с натрупаната лихва на вноски като анюитет, ако живее след определена възраст.

В случай на оцеляване, застрахованото лице получава както застрахователната сума, така и всички натрупани лихви от застрахователната компания. Покритието за смъртни рискове може да се прилага за общо заболяване или злополука. Някои застрахователни полици предлагат двойно или утроено обезщетение в случай на злополука. Освен това спестовната животозастраховка може да включва допълнителни покрития като трайна нетрудоспособност, временна нетрудоспособност, медицински разходи, трудови злополуки, хоспитализация поради злополука, сериозно заболяване и подобни защити.

– Застраховка с фиксирано изплащане, свързана с брак и деца, включва сума, изплатена при брак, раждане на дете или приключване на срока на застраховката, което зависи от навършването на определена възраст на детето. – Застраховка „Живот“, свързана с инвестиционен фонд (която включва застраховка живот, анюитети или брачна и детска застраховка) има плащания, които изцяло или частично зависят от стойността и/или дохода, генериран от предварително определени активи. Животозастраховането, свързано с инвестиционен фонд, е сравнително ново попълнение на българския застрахователен пазар. Най-често предлаганият вид застраховка от животозастрахователните компании е смесената животозастраховка. Този вид съчетава защита срещу временна неработоспособност със спестовен компонент, осигуряващ компенсация чрез застрахователната сума заедно с натрупаните лихви и доход от инвестиции след падежа на полицата. Освен това гарантира, че застрахованият може да предложи финансова помощ на своите близки в случай на смърт по време на срока на застраховката.

Застраховката Живот, свързана с инвестиционен фонд, осигурява покритие по време на живота на притежателя на полицата, както и в случай на смърт. Нарича се „свързан с инвестиционен фонд“, тъй като инвестициите се правят чрез закупуване на дялове в един или няколко фонда. Акциите на фонда представляват индивидуалната част от застрахователния договор. След сключването на договора бенефициентите получават или дяловете на фонда, съответстващи на тяхната индивидуална партида, или техния паричен еквивалент.

Застрахователят, който е изпълнителят, сключващ застрахователното споразумение, поема инвестиционния риск, като решава къде ще бъдат разпределени средствата между инвестиционните фондове. Повишаването на цената на акциите на инвестиционния фонд води до покачване на индивидуалната партида, докато спадът в цената на акциите води до намаляване на стойността на резерва.

По същество, когато се инвестират средства, част от депозитите на клиента ще отидат за придобиване на застраховка живот, която гарантира изплащане в случай на смърт. След като първоначалните такси бъдат извадени, останалите премии се разпределят за закупуване на дялове във фонд. Обикновено клиентите имат няколко фонда, от които да избират.

Въз основа на категориите ценни книжа, които държат средствата на вложителите, инвестиционните фондове могат да бъдат класифицирани в няколко вида: – фондове, които инвестират в инструменти на паричния пазар; – фондове, които инвестират в облигации; – фондове, които инвестират в акции; – фондове, които инвестират в акции или дялове на други фондове; – смесени фондове. Клиентите имат възможност да разпределят средствата си в три отделни инвестиционни програми: – Консервативен инвестиционен фонд – разпределя 65-70% от активите си в международни облигационни фондове и 30-35% в международни фондове за акции. – Балансиран инвестиционен фонд – насочва 65-70% от активите си към международни фондове за акции, като останалите 30-35% са инвестирани в облигации. – Динамичен или агресивен инвестиционен фонд – основно се фокусира върху инвестиране в международни фондове за акции.

За високорисковите фондове се препоръчва по-дълъг инвестиционен период от 25-30 години, докато нискорисковите фондове могат да имат инвестиционен хоризонт от 10-20 години. Клиентите трябва внимателно да проучат застрахователния договор, преди да го финализират, като обърнат специално внимание на общите и специфичните застрахователни условия на застрахователя, бенефициентите, премийните плащания, свързаните такси, заемите по животозастрахователна полица и възможностите за извършване на промени.

Обикновено едно застрахователно правоотношение се създава чрез няколко компонента: заявлението на застрахователя за застраховане, самата застрахователна полица, договорените застрахователни условия и застрахователните тарифи на застрахователя. Към заявлението обикновено се включва лична здравна декларация от кандидата за застраховка. За по-високи застрахователни суми се изисква и извършване на медицински прегледи и изследвания от одобрен от застрахователя лекар. Тези прегледи и изследвания идват с лекарски доклад. В повечето случаи разходите за медицински прегледи се поемат от застрахователя.

Важно е да се признаят предимствата на получаването на застраховка живот за продължителен период от време, особено когато дадено лице е в добро здраве, тъй като за тези със здравословни проблеми може да е трудно или значително по-скъпо да осигурят покритие. Процесът на стареене на човешкото тяло изисква по-високи разходи. • Договорни условия Придобиването на животозастраховане неизменно включва специфични договорни условия. Сключването на правно споразумение предлага определени предимства, но налага и определени отговорности.

Застрахователен договор се сключва, след като застрахователят предостави писмено уведомление за приемане на застрахователното заявление или когато полицата бъде получена от застрахователя. Договорът влиза в сила, отбелязвайки началото на застрахователното покритие, след плащане на първоначалната премия и започване на застрахователния период, посочен в полицата. Основните условия на договора включват: изплащане на застрахователна сума или част от нея на клиентите или техните бенефициенти при настъпване на застрахователно събитие; клиентите трябва да превеждат определената сума (премия) на вноски – месечно, тримесечно, на шест месеца или годишно – или като еднократно плащане (еднократна премия). Това плащане може да се извърши за предварително определен период (наричан срок) или докато настъпи събитие, като смърт или неработоспособност.

Оценката на договорните аспекти на животозастраховането е от съществено значение както от инвестиционна гледна точка, така и от гледна точка на риска. Бенефициенти – Бенефициентът се отнася до физическо лице или група, определени от притежателя на полицата да получат обезщетенията по животозастрахователната полица. Притежателят на полицата има правомощието да посочи всяко лице, включително себе си, като бенефициент. Бенефициентите се идентифицират по техните ЕГН и съотношението на застрахователната сума, което биха получили в случай на покрито събитие.

Типичният подход включва притежателят на полицата да посочи своя съпруг и/или деца като бенефициенти на тяхната лична застраховка живот, въпреки че могат да бъдат включени и други членове на семейството. Бенефициентите могат да надхвърлят роднини; обичайните избори включват бизнес партньори, родители и близки приятели.

По отношение на премиум плащанията обикновено има две категории:

– Разсрочена премия: Това включва редовни плащания, извършвани на месечна, полугодишна или годишна база. Полугодишните вноски са особено често срещани за животозастрахователни полици, които включват инвестиционен фонд.

– Еднократна премия: В този случай плащането се извършва като единична транзакция. Застрахователите често предоставят отстъпка от застрахователната премия за тази опция за плащане.

• Такси – структурата на таксите може да бъде сложна, оставяйки много инвеститори несигурни относно сумата, удържана от средствата им. Обикновено те включват: – административна такса: която се отнася за разходите, свързани със създаването на полицата – някои застрахователни компании включват тази такса в първоначалната премия, – първоначална такса (приложима за животозастрахователни полици, включващи инвестиционен компонент), – такса за разпространение на инвестиционни компоненти (свързани с животозастрахователни полици с инвестиционен аспект), – комисионна на консултант, – такса за гаранционен фонд;
• Заеми, базирани на полица за животозастраховане, са достъпни за притежателите на такива полици, което им позволява да получават заеми от свързани банки през целия срок на застраховката, като застрахователната полица служи като единствено обезпечение. Понякога тези заеми идват с изгодни лихви.
• Възможности за модификация – Изпълнителят, действащ като застраховател, обикновено има способността да въвежда различни промени в застрахователното споразумение: – промяна на адреса на застрахователя; – увеличаване на премията; – намаляване на премията; – добавяне на допълнителни пакети; – анулиране на допълнителни пакети; – прекратяване на договора при приключване на първата застрахователна година без откупна стойност; – превръщане на договора в застрахователна полица без премия; – подновяване на премиалните плащания; – прекратяване на договора с обратно изкупуване; – смяна на бенефициенти; – Всички промени се подават чрез предложение за промяна, насочено към застрахователя. Застрахователното споразумение може да бъде прекратено преждевременно, което позволява или плащане на откупната стойност, или преобразуване в застрахователен план без премия. Опциите за обратно изкупуване и преобразуване са налични след изтичане на две години от началото на застраховката, при условие че всички дължими премии през този период са платени последователно. За застраховки с единични премии правото на обратно изкупуване се установява една година след началото на застраховката.

Промени в застрахователния договор могат да се извършват само от застрахователя, който е изпълнител.

• Постоянна здравна застраховка (предназначена да покрива медицински разходи или плащания за лечение, диагностика или в случай на неработоспособност поради злополука или заболяване);
• Придобиване на капитал (застраховка за определен срок, през който застрахователят, в замяна на премия, изплаща предварително определена сума в края на срока); допълнителна застраховка (покритие, което предлага допълнителна защита за различни събития или комбинации от тях, включително: смърт при злополука; трайна загуба или намаляване на работоспособността поради злополука и/или заболяване; временна неработоспособност в резултат на злополука и/или заболяване; безработица хоспитализация; тежки здравословни състояния; медицински разходи, наред с други). Основно българските застрахователни компании предоставят следните пакети и индивидуални полици:

Смесената животозастраховка, известна още като смесена спестовна животозастраховка, се определя от покритието на множество рискове или условия. Този вид застраховка гарантира безусловно изплащане на застрахователната сума. В случай на смърт в рамките на срока на застраховката, посочените бенефициенти или законни наследници получават изплащането, а ако застрахованият оцелее, сумата се изплаща директно на тях. Полиците могат да бъдат уредени като индивидуална или колективна/групова застраховка. Колективното осигуряване се създава от юридическо лице от името на неговите служители, което прави служителите застраховани страни, а юридическото лице застраховател. Уникалната характеристика на смесената животозастраховка се състои в интегрирането както на спестовен компонент, така и на рисков елемент в рамките на премията, като рисковият компонент постепенно нараства с времето за сметка на спестовната част.

Брачната застраховка/Образователният капитал осигурява пълно и безусловно изплащане на застрахователната сума при сключване на брак. От момента, в който лицето достигне пълнолетие до настъпване на определеното условие, застрахователната сума може да бъде увеличена с процент, който отразява доходността на премийните резерви. Тази застраховка също така налага възрастова граница, когато трябва да се сключи брак. След изтичане на този срок застрахователната сума се изплаща без условия. Освен това, ако застрахованото лице почине и плащането на премии се прекрати, изплащането остава гарантирано. Този вид застраховка включва и покритие за други рискове до навършване на пълнолетие на застрахованото лице.

Анюитетно (пенсионно) осигуряване се отнася до изпълнението на определено условие или възраст или след приключване на договорен период, след което застрахованият получава анюитета, посочен в договора, за определено време или за неопределено време. Този вид застраховка може да се сключи за себе си или в полза на друго лице. Въз основа на естеството на анюитета има няколко категории: доживотен анюитет, при който плащанията се извършват, докато лицето е живо; срочен анюитет, който осигурява плащания за фиксирана продължителност; prenumerando анюитет, с плащания в края на годината; разсрочен анюитет, при който плащанията се извършват на вноски през цялата година; друга форма на отсрочен анюитет, който започва плащанията след определено време; и нарастващ анюитет, при който платената сума се увеличава с течение на времето, обикновено след аритметична прогресия.

Пенсионното осигуряване попада в категорията на анюитетно осигуряване, като предоставя на осигурените лица определена сума – месечно, тримесечно, двугодишно или годишно – след като достигнат пенсионна възраст. Този анюитет служи като допълнителна пенсия, откъдето идва и името му. Отличителна черта на този вид застраховка е, че в повечето случаи не се отчита здравето на застрахования. Пример за тази застраховка може да се намери в ЗПАД „Булстрад“.

Пенсионното осигуряване гарантира, че осигурените лица получават месечен доход в предварително определен размер при навършване на определена възраст. Тази застраховка може да бъде учредена без предпоставки за възраст или стаж. При пенсионното осигуряване осигуреният има правомощието да избере как ще бъде инвестиран спестовният компонент на премията – или в левове, където възвръщаемостта се основава на средното представяне на активите, или в щатски долари или евро. При избор на последната опция премията, пенсията и доходите от инвестиции се изчисляват в избраната валута, а транзакциите се извършват в лева по курса на БНБ за щатския долар в деня на възникване на задължението за плащане. Допълнителният инвестиционен доход се генерира като лихва, която се кредитира ежегодно на 31 декември по време на фазата на отлагане и месечно или годишно, докато получавате пенсията.

Застрахователните премии могат да бъдат еднократни или периодични, например месечни или годишни. Продължителността, за която може да се получава пенсия, варира от 1 до 30 години или може да бъде за цял живот, в зависимост от конкретния осигурител. Пенсиите могат да започнат още от месеца след подписването на осигурителния договор. Освен това политиките, представени от повечето компании, позволяват отлагане на пенсионните плащания за период от 1 до 30 години или до достигане на определена възраст.

Покритите рискове по време на гратисния период включват следното: – Ако застрахованият почине, бенефициентите (законните наследници) получават общата сума на дължимите премии за целия период на отлагането, независимо дали включва годишни премии или еднократно плащане на премия. – Ако има трайна загуба на работоспособност поради злополука, настъпила преди началото на анюитетните плащания, и ако премиите се плащат редовно, застрахованият ще получи процент от общите дължими премии за целия период на отлагане, съответстващ на процентът на загубена работоспособност, приложим в случаите на годишни премии или еднократна премия. Подобно на животозастраховането съществува пенсионна или анюитетна застраховка, която е свързана с инвестиционни фондове.

С тази застрахователна полица застрахованият избира конкретния вид инвестиция, а именно инвестиционния фонд, където ще бъдат разпределени спестовната част от премията и застрахователният резерв. Опциите включват: – „Високодоходни държавни ценни книжа, гарантирани от държавата“ – фонд ДЦК (в лева) – Валутен фонд – активи, деноминирани в щатски долари (USD) – Валутен фонд – активи, деноминирани в евро (EUR). Застрахователните суми, свързани с Валутния фонд, се изплащат в щатски долари (USD) или евро (EUR), но се конвертират в левове по обменния курс на БНБ за щатския долар или евро към датата на събитието. В България животозастраховането, свързано с инвестиционни фондове, стои самостоятелно без сравнима алтернатива, предоставяйки нова перспектива и значително подобрено дългосрочно решение.

Размерът на застрахователното покритие, което е напълно гарантирано, се определя от клиента, а за намаляване на рисковете, свързани с обмяната на валута, всички плащания могат да се извършват в съответната валута. Това гарантира, че нашите клиенти се радват на стабилност и сигурност в своите инвестиции. Освен това застрахователните премии намаляват облагаемия доход, като по този начин намаляват дължимия данък върху вашите доходи, както е предвидено в Закона за данък върху доходите.

Основните покрития включват: • След приключване на срока, застрахованият получава договорената застрахователна сума заедно с всяка допълнителна разпределена печалба; • Ако възникне трайна неработоспособност в резултат на злополука, застрахованият има право на изплащане, което съответства на процент от застрахователната сума, отразяващ степента на неработоспособност, или анюитет въз основа на специфичните условия на продукта. При по-тежки увреждания ДЗИ поема отговорност за продължаване на плащането на застрахователните премии. • В случай на загуба, определените бенефициенти получават застрахователната сума заедно с всяка допълнителна разпределена печалба. Освен че осигуряват значително ниво на застрахователна защита, дългосрочните застраховки „Живот“ на ДЗИ включват спестовен компонент и могат да бъдат свързани с различни инвестиционни фондове, включително: • „Високодоходни ценни книжа, гарантирани от държавата” – държавни ценни книжа в лева, щатски долари или евро; • Валутен инвестиционен фонд: o Активи в щатски долари: държавни ценни книжа, емитирани в щатски долари; o Активи в евро: държавни ценни книжа, емитирани в евро. Ежегодно се разпределя доходност към спестовната част от застраховката на базата на избрания инвестиционен фонд, която се предоставя заедно с договорената застрахователна сума.

Клиентът има следните възможности за избор: • Продължителността на застраховката, която определя кога ще получите спестяванията си; • Вид и начин на плащане на застрахователната премия (плащания); • вида и размера на застрахователното покритие (застрахователна сума); • Начинът за получаване на застрахователната сума в края на срока. Забележителна характеристика на тази застраховка е, че спестовният компонент на премията се инвестира в инвестиционни фондове, определени от застрахования. По време на застрахователния период е възможно: да се променя или разпределя спестовната част от премията между различни инвестиционни фондове; коригиране на застрахователната сума; и променят баланса между компонентите на риска и спестяванията.

 

2. Анализ на животозастраховането в България.

Исторически контекст на животозастраховането в България (2013-2022 г.)

През 2013 г. българският застрахователен пазар се характеризира с динамична, но предпазлива среда след световната финансова криза. Този период бележи фаза на възстановяване и стабилизиране за много застрахователни компании, работещи в страната. Пазарът отбелязва леко увеличение на премийния приход за животозастрахователни полици, отчасти движен от въвеждането на нови продукти, предназначени да привлекат по-широка клиентска база. Тази промяна също беше повлияна от постепенното икономическо подобрение и нарастващата средна класа, която започна да вижда стойността в осигуряването на финансовото си бъдеще.

Периодът от 2013 г. до 2022 г. става свидетел на значителни регулаторни промени, които пряко засегнаха животозастрахователния сектор в България. Регулаторните органи въвеждат строги мерки за повишаване на прозрачността, защитата на потребителите и цялостната стабилност на застрахователния пазар. Пример за това е прилагането на директивите Платежоспособност II, която казва, че застрахователните компании поддържат адекватни капиталови резерви, за да посрещнат своите задължения. Регулаторният пейзаж се развива, за да се приспособи към нарастващата популярност на животозастрахователните полици, свързани с инвестиционни фондове, което наложи нови насоки за ефективно управление на свързаните рискове.

Потребителското поведение и търсенето на животозастраховане в България претърпяха значителни промени през последното десетилетие. Високата инфлация, ниските лихвени проценти и растящите доходи колективно стимулират интереса към животозастрахователните полици, свързани с инвестиционни фондове. Привлекателността на тези продукти се крие в тяхната двойна полза от предоставянето както на застрахователно покритие, така и на инвестиционни възможности. Потребителите все повече търсят начини да увеличат максимално своите финансови печалби, като същевременно гарантират защита срещу непредвидени събития. Тази тенденция се отразява и в диверсификацията на животозастрахователните продукти, предлагани от застрахователите, които се адаптират, за да отговорят на променящите се нужди и предпочитания на своите клиенти. В резултат животозастрахователният пазар в България отбеляза стабилен растеж, подчертан от по-информираната и финансово грамотна потребителска база.

 

Интегриране на инвестиционни фондове в животозастрахователни продукти

Инвестиционните фондове, свързани с животозастрахователни продукти в България, се предлагат в различни форми, всяка от които е пригодена да посрещне отделни финансови цели и склонност към риск. Често срещаните видове включват капиталови фондове, облигационни фондове и смесени фондове. Фондовете за дялово участие инвестират предимно в акции, предлагайки потенциално висока възвръщаемост, но излагайки притежателите на полици на значителна нестабилност на пазара. Облигационните фондове, от друга страна, инвестират в ценни книжа с фиксиран доход като държавни и корпоративни облигации, осигурявайки по-стабилна, но относително по-ниска възвръщаемост. Смесените фондове съчетават както акции, така и облигации, като балансират риска и възвръщаемостта. Тези разнообразни опции позволяват на притежателите на полици да изберат фонд, който отговаря на техните финансови цели и толерантност към риск.

Инвестирането в животозастрахователни продукти, свързани с инвестиционни фондове, носи както ползи, така и рискове за притежателите на полици. Основните ползи включват потенциала за по-висока възвращаемост в сравнение с традиционните животозастрахователни продукти и диверсификацията на инвестиционните портфейли. Тези продукти често предлагат повече гъвкавост, позволявайки на притежателите на полици да коригират инвестиционните си стратегии с развитието на финансовите си цели. Съществуват обаче и рискове. Притежателите на полици са изложени на пазарни колебания, което означава, че техните инвестиции могат да загубят стойност, ако пазарите се представят лошо. Таксите за управление и други свързани разходи могат да подкопаят възвръщаемостта с течение на времето, което прави изключително важно за притежателите на полици да обмислят внимателно инвестиционния си избор.

Когато се прави сравнение между животозастраховането, свързано с инвестиционни фондове, с традиционните животозастрахователни продукти, се появяват няколко разлики. Традиционните животозастрахователни продукти обикновено предлагат гарантирани обезщетения при смърт и фиксирани премии, осигурявайки на притежателите на полици чувство за финансова сигурност. За разлика от това, животозастраховането, свързано с инвестиционни фондове, комбинира застрахователно покритие с инвестиционни възможности, което може да доведе до променлива възвръщаемост въз основа на пазарните резултати. Този тип застраховка може потенциално да донесе по-висока възвръщаемост, но идва с по-високи рискове, тъй като стойността на инвестиционния компонент може да варира. Докато традиционните животозастрахователни продукти осигуряват стабилни и предвидими резултати, политиките, свързани с инвестиции, изискват активно управление и готовност за приемане на пазарни рискове.

 

Пазарно представяне и икономическо въздействие

Животозастраховането, свързано с инвестиционен фонд, има водещ дял, което представлява 40,4% от общия премиен приход в животозастраховането. Този значителен дял показва силно предпочитание сред българите към продукти, съчетаващи животозастраховане с инвестиционни възможности. През годините пазарът е свидетел на колебания, като най-забележимият спад в застрахователните плащания се наблюдава през 2012 г. и 2013 г. Въпреки тези колебания общата траектория на растеж е положителна, движена от фактори като висока инфлация, ниски лихвени проценти и нарастващи доходи. Тези икономически условия превърнаха животозастраховането, свързано с инвестиции, в привлекателна опция за мнозина, предлагаща както защита, така и потенциален финансов растеж.

Високата инфлация и ниските лихвени проценти правят традиционните опции за спестяване по-малко привлекателни, като по този начин стимулират интереса към застрахователни продукти, свързани с инвестиции. Тази промяна е допълнително подкрепена от по-високите доходи, които позволяват на хората да отделят повече средства за такива инвестиционно ориентирани застрахователни продукти.

 

Бъдещи перспективи и предизвикателства

Интересът към застраховките „Живот“, свързани с инвестиционни фондове в България, бележи значителен ръст поради множество икономически фактори. Високата инфлация, съчетана с ниските лихвени проценти, накара българите да търсят по-добра финансова сигурност и по-висока възвръщаемост на своите инвестиции. Тази промяна в потребителското поведение е допълнително подкрепена от увеличаването на разполагаемите доходи, което позволява на хората да инвестират в по-сложни финансови продукти. Тенденцията показва нарастващо предпочитание към животозастрахователни полици, свързани с инвестиция, които предлагат двойните предимства на животозастраховане и потенциална възвръщаемост на инвестициите.

Потенциалните регулаторни промени са готови да оформят бъдещето на животозастрахователния пазар в България. Очаква се тези мерки да преодолеят съществуващите дисбаланси и да гарантират, че застрахователният пазар функционира в рамките на стабилна правна рамка. Регулаторните реформи вероятно ще се съсредоточат върху прозрачността, управлението на риска и съответствието, което може значително да повлияе на това как животозастрахователните полици, свързани с инвестиционни фондове, се структурират и продават.

Интегрирането на инвестиционни фондове с животозастрахователни полици представлява различни предизвикателства, с които застрахователите трябва да се справят. Една от основните пречки е присъщата нестабилност на финансовите пазари, която може да повлияе на възвръщаемостта на политиките, свързани с инвестиции. Застрахователите трябва ефективно да управляват тези рискове, за да поддържат доверието на притежателите на полици и финансовата стабилност. Административната сложност и спазването на строгите регулаторни изисквания добавят допълнителен слой трудности. Застрахователите трябва да разработят сложни модели за оценка на риска и стабилни административни системи, за да интегрират безпроблемно инвестиционните фондове с животозастрахователните продукти.

 

3. Изводи.

Развитието на животозастраховането, свързано с инвестиционни фондове в България между 2013 г. и 2022 г., подчертава няколко критични тенденции и прозрения, отразяващи по-широката динамика на застрахователния пазар през този период.

1) Растеж и популярност на продуктите, свързани с инвестиции

Една от открояващите се тенденции през този период е повишената популярност и растеж на животозастрахователните продукти, свързани с инвестиционни фондове. Тези продукти се превръщат във важен компонент на застрахователния пазар, привличайки потребителите, които търсят както защита, така и инвестиционни възможности. Двойната полза от финансовата защита и потенциалната възвръщаемост на инвестициите стимулира търсенето на такива продукти, което ги прави предпочитан избор сред притежателите на полици.

2) Регулаторни и икономически влияния.

В периода 2013 – 2022 г. са проведени различни регулаторни реформи, насочени към подобряване на защитата на потребителите, прозрачността и цялостната стабилност на застрахователния пазар. Тези реформи предоставят благоприятна среда за растеж на животозастраховането, свързано с инвестиции, гарантирайки, че тези продукти отговарят на нуждите и очакванията на потребителите, като същевременно поддържат финансова стабилност.

3) Поведение на потребителите и пазарно търсене.

Поведението на потребителите през този период показва подчертана промяна към по-сложни финансови продукти. Тъй като хората стават все по-финансово грамотни и осъзнават ползите от комбинирането на застраховка с инвестиция, търсенето на животозастрахователни продукти, свързани с инвестиции, нарасна. Тази промяна е показателна за по-широка тенденция, при която потребителите търсят цялостни финансови решения, които предлагат както защита, така и растеж.

4) Финансово представяне и пазарна динамика.

Финансовите резултати на животозастрахователните продукти, свързани с инвестиции, са повлияни от различни пазарни динамики, включително икономически растеж, лихвени проценти и възвръщаемост на инвестициите. Основно съображение за потребителите е финансовата стабилност и репутацията на застрахователите и презастрахователите, участващи в тези продукти. Способността на презастрахователите да изплащат искове своевременно и да поддържат финансова стабилност е критичен фактор за изграждането на доверие и увереност на потребителите в пазара.

5) Икономически отпечатък.

Икономическият отпечатък на животозастраховането, свързано с инвестиционни фондове в България, е значителен. Тези продукти не само осигуряват финансова сигурност на хората, но и допринасят за по-широкия финансов пазар, като насочват спестяванията към инвестиции. Тази двойна роля засилва икономическата стабилност и растеж, като допълнително подчертава значението на животозастраховането във финансовата екосистема на страната.

В заключение, периодът от 2013 до 2022 г. е преобразуващ за развитието на животозастрахователни продукти, свързани с инвестиционни фондове в България. Взаимодействието на регулаторните реформи, поведението на потребителите и икономическите условия стимулира растежа на тези продукти, което ги прави неразделна част от застрахователния пазар. Тъй като пазарът продължава да се развива, справянето с предизвикателствата и оползотворяването на възможностите ще бъде от ключово значение за поддържане на импулса и гарантиране на дългосрочния успех на животозастраховането, свързано с инвестиции, в България.

 

 

ГЛАВА ТРЕТА

АНАЛИЗ НА ДЕЙНОСТТА НА АЛИАНЦ, БУЛСТРАД, ДЗИ ПО ЗАСТРАХОВКА ЖИВОТ С ИНВЕСТИЦИОНЕН ФОНД НА ЗАСТРАХОВАТЕЛНИЯ ПАЗАР В БЪЛГАРИЯ ЗА ПЕРИОДА 2013-2022

1. Преглед на дейностите на Allianz по животозастраховане с инвестиционен фонд (2013-2022 г.)

Allianz Group е виден играч в секторите на глобалното застраховане и управление на активи, обслужвайки над 122 милиона частни и корпоративни клиенти в повече от 70 държави. Клиентите на Allianz се радват на разнообразен набор от застрахователни предложения, които включват застрахователни услуги за имущество, живот, здраве, кредит и глобален бизнес. Като един от най-големите инвеститори в света, Allianz контролира приблизително 683 милиарда евро от името на своята застрахователна клиентела. Освен това нашите подразделения за управление на активи, PIMCO и Allianz Global Investors, управляват активи в евро на стойност 1,6 трилиона долара за клиенти от трети страни. Нашият ангажимент за систематично включване на екологични и социални съображения в нашите бизнес практики и инвестиционни избори ни постави сред лидерите в индекса за устойчивост на Dow Jones в рамките на застрахователната индустрия. През 2022 г. Allianz генерира общи приходи от 152,7 милиарда евро и оперативна печалба от 14,2 милиарда евро, поддържана от работна сила от над 159 000 служители^[18].

Стратегическите инициативи на Allianz в животозастраховането с инвестиционни фондове оформят значително пазарното ѝ присъствие в България между 2013 г. и 2022 г. Подходът на компанията включва разнообразяване на продуктовите си предложения, за да отговори на различните нужди на клиентите, като същевременно запази силен фокус върху застрахователни продукти, свързани с инвестиции. Ангажиментът на Allianz към иновациите и ориентираните към клиента решения му позволява да остане пред конкурентите и да отговори на променящите се изисквания на притежателите на полици. Чрез използване на усъвършенствани техники за управление на риска и интегриране на технологични постижения Allianz подобрява предоставянето на услуги и изживяването на клиентите. Тези инициативи не само затвърждават пазарната позиция, но и допринасят за цялостния растеж на животозастрахователния сектор в България.

През периода от 2013 г. до 2022 г. Allianz въвежда няколко ключови продуктови разработки и промени в политиката, за да подсили своето животозастрахователно портфолио с инвестиционни фондове. Тези застрахователни продукти, пригодени да отговорят на нарастващото търсене на полици, свързани с инвестиции, осигуряват баланс между защита и растеж на инвестициите^[19]. Ключовите промени в политиката включват въвеждането на по-гъвкави опции за плащане на премии и подобрени ползи за притежателите на полици. Освен това Allianz инвестира в дигитални платформи, за да рационализира управлението на политиките и обработката на искове, като по този начин подобри оперативната ефективност и удовлетвореността на клиентите^[20].

Сравняването на представянето на Allianz с други големи играчи на българския животозастрахователен пазар разкрива доминиращата му позиция, особено в сегмента на животозастраховането, свързано с инвестиции. Към 2022 г. Алианц се очертава като пазарен лидер със значителен премиен приход от 117 504 хил. лв., което представлява 61% пазарен дял^[21]. Това постижение подчертава ефективните стратегии на Allianz и стабилните продуктови предложения, които резонират добре с клиентите. За разлика от тях, други конкуренти се борят да се справят с растежа и навлизането на пазара на Allianz, подчертавайки превъзходното разбиране на компанията за пазарните тенденции и потребителските предпочитания. Постоянните финансови резултати и стратегическият фокус върху застраховането, свързано с инвестиции, позиционират Алианц като огромна сила в животозастрахователния пейзаж на България.

През 2022 г. българският застрахователен сектор отбеляза увеличение от 24 милиона евро, което означава темп на растеж от +1,5%, което завършва с общ премиен приход от 1,6 милиарда евро. Въпреки че животозастрахователният сегмент отчете намаление на премийния приход, спадайки с -4,1% до 242 милиона евро, другите два сегмента демонстрираха положителни тенденции: премиите по общо застраховане се повишиха скромно с +1,2% до 1,3 милиарда евро, докато сравнително малкият здравноосигурителният пазар се повиши с 24,5% до 101 милиона евро. Гледайки напред, основното предизвикателство от икономическа гледна точка ще бъде справянето с инфлационна среда. Пет структурни елемента, наричани „Петте D“ – демография, деглобализация, декарбонизация, дигитализация и дълг – се очаква да повлияят значително на инфлацията, като потенциално ще повишат годишната инфлация с до 1 процентен пункт^[22].

 

Пазарен дял и конкурентно позициониране

Пазарният дял на Алианц в животозастрахователния сектор в България показва динамична тенденция през годините. Allianz постоянно поддържаше силно присъствие, особено в сегмента на животозастраховането, свързано с инвестиционни фондове. Както се спомена по-горе, през 2022 г. Allianz заема значителен пазарен дял, като формира 61% от премийния приход в тази категория. Тази доминираща позиция подчертава успешните стратегии на компанията за завладяване на значителна част от пазара. Сравнението на представянето на Allianz с общия растеж на пазара допълнително подчертава конкурентното му предимство. Докато българският застрахователен пазар нарасна с 24 милиона евро или 1,5%, достигайки общ премиен приход от 1,6 милиарда евро през 2022 г., делът на Allianz в животозастраховането, свързано с инвестиционни фондове, беше значително по-висок^[23].

Конкурентното позициониране на Allianz на българския животозастрахователен пазар е подсилено от неговите стратегически инициативи и финансова мощ. Способността на компанията да надмине своите конкуренти е очевидна от нейния значителен пазарен дял, особено в животозастрахователните продукти, свързани с инвестиционни фондове. Конкурентното предимство се дължи на няколко фактора, включително стабилно финансово управление, иновативни продуктови предложения и силна дистрибуторска мрежа. Чрез ефективно използване на тези силни страни, Allianz успява да си осигури доминираща позиция на пазара, поставяйки еталон за своите конкуренти. Цялостният подход на компанията за посрещане на нуждите на клиентите и адаптиране към пазарните тенденции допълнително затвърди нейната конкурентна позиция.

Няколко фактора допринасят за колебанията в пазарния дял на Allianz в българския животозастрахователен сектор през годините. Ключов сред тях е фокусът на компанията върху разработването на иновативни продукти и ориентирани към клиента стратегии. Въвеждането на нови животозастрахователни продукти, свързани с инвестиция, привлича значителна клиентска база, стимулирайки ръста на премийните приходи. Освен това, финансовата стабилност на компанията и силната репутация на марката са от основно значение за поддържането на нейната пазарна позиция.

 

Анализ на премиум дохода

Премийният приход, генериран от Allianz от животозастраховане, свързано с инвестиционни фондове, е важен компонент от цялостното му финансово представяне. Доминацията на компанията показва стабилната ѝ пазарна позиция и стратегическия фокус върху животозастрахователните продукти, които предлагат инвестиционен компонент. През годините премийният приход е бил повлиян от различни фактори, включително промени в потребителските предпочитания, икономически условия и регулаторна среда.

Годишните темпове на растеж и значителните тенденции в премийните приходи на Allianz разкриват модел на устойчивост и стратегическа адаптация. Между 2013 г. и 2022 г. компанията е свидетел на променливи темпове на растеж, повлияни както от вътрешни стратегии, така и от външни икономически фактори. Например през 2022 г. българският застрахователен пазар отбеляза общо увеличение от 24 милиона евро, или +1,5%, достигайки общ премиен приход от 1,6 милиарда евро^[24]. Тази тенденция на растеж подчертава нарастващото потребителско доверие и търсене на животозастрахователни продукти с инвестиционни компоненти. Способността на Allianz да се възползва от тези тенденции е очевидна в неговото постоянно пазарно представяне и ръст на премийните приходи, отразяващи неговата стратегическа далновидност и пазарна гъвкавост.

Въздействието на икономическите и регулаторни промени върху премийните приходи на Allianz е огромно. Финансовите резултати и паричните потоци на Алианц Живот АД към 31 декември 2022 г. отразяват адаптивността на компанията към регулаторни промени и икономическа несигурност [5]. Промените в регулаторните политики налагат корекции в продуктовите предложения на Allianz и ценовите стратегии, което пряко засяга доходите от премии. Икономическите колебания повлияват върху покупателната способност на потребителите и инвестиционното поведение, което от своя страна оказва влияние върху търсенето на животозастрахователни продукти. Способността на компанията да се справя с тези промени е от решаващо значение за поддържането на премиум дохода и пазарния дял, демонстрирайки своята устойчивост и стратегическо управление в динамична пазарна среда.

 

Анализ на изплатените суми

През периода от 2013 г. до 2022 г. Allianz демонстрира значителна активност в животозастрахователния сектор с инвестиционни фондове. Общите суми, изплатени от Allianz в тази категория, подчертават силното присъствие и ангажимента на компанията към притежателите на полици. Тези изплащания не само отразяват финансовия капацитет на Allianz, но и неговата надеждност и стабилност при изпълнение на искове. Това е особено важно, тъй като компанията се ориентира в динамичната обстановка на българския застрахователен пазар.

Коефициентите на искове за Allianz предоставят по-задълбочен поглед върху неговото финансово състояние и оперативна ефективност. Високият коефициент на искове, макар и показателен за активния ангажимент на компанията в уреждането на искове, може също да постави предизвикателства за нейната рентабилност и финансова стабилност.

Тенденциите и моделите в сумите на изплащанията на Allianz разкриват няколко потенциални фактора, които могат да повлияят на бъдещото представяне. Икономическите фактори, регулаторните промени и промените в потребителското поведение играят ключова роля. Общият ръст на българския застрахователен пазар през 2022 г. с 24 милиона евро подчертава разширяваща се среда, от която Allianz може да се възползва. Стратегическите решения на Allianz в предлагането на продукти и управлението на риска служи за навигирането в тези тенденции. Разбирането на тези модели помага при прогнозирането на бъдещи задължения за изплащане и привеждането им в съответствие с финансовите стратегии на компанията, като гарантира непрекъсната устойчивост в условията на пазарна динамика.

 

 

 

2. Преглед на дейностите на Булстрад по животозастраховане с инвестиционен фонд (2013-2022 г.)

Булстрад Виена Иншурънс Груп АД се наложи стабилно като важен играч на българския застрахователен пазар от 2013 г. до 2022 г. В исторически план тя е едно от най-дълго установените предприятия в сектора, предоставяйки широка гама от застрахователни решения, пригодени да посрещнат различни нуждите на клиента^[25]. Това дълголетие осигури на Булстрад стабилно пазарно присъствие, допринасяйки за неговата устойчивост и адаптивност в конкурентна среда. По отношение на пазарния дял, Булстрад постоянно поддържа силна позиция, подкрепена от цялостните си продуктови предложения и стратегическото пазарно позициониране.

В сравнение с основните си конкуренти в застрахователния сектор, Булстрад демонстрира забележителни показатели за представяне. През 2016 г. компанията постига втория най-добър брутен премиен приход, подчертавайки конкурентното си предимство на пазара^[26]. Ключови конкуренти като ДЗИ и Алианц също държат значителни пазарни дялове, но стратегическите инициативи на Булстрад и разнообразните продуктови предложения му позволиха да остане сериозен конкурент. Освен това фокусът на Булстрад върху животозастрахователни продукти, свързани с инвестиция, го отличава от другите играчи, отговаряйки на нарастващото търсене на застрахователни решения, свързани с инвестиции.

Анализът на тенденциите в пазарния дял през посочения период разкрива, че Булстрад отбелязва стабилен растеж. През 2017 г. автомобилното застраховане, което представлява значителна част от тяхното портфолио, отбеляза 11% ръст на застраховката Каско в сравнение с предходната година^[27]. Тази траектория на растеж е показателна за способността на Булстрад да се възползва от пазарните възможности и да се адаптира към променящите се потребителски предпочитания. Инвестициите на компанията в иновативни застрахователни продукти и ориентирани към клиентите стратегии спомогнаха за поддържането на възходящия й импулс, като допълнително консолидираха пазарната си позиция.

 

Представяне на премиум доход

Няколко фактора са допринесли за колебанията в премийния приход на Булстрад през годините. Едно значително влияние е движението на финансовите пазари, което пряко влияе върху инвестиционните премии, свързани с животозастрахователни полици^[28]. Икономическите колебания и нестабилността на пазара могат или да повишат, или да намалят привлекателността на свързаните с инвестициите застрахователни продукти, като по този начин влияят на доходите от премии. Регулаторните промени и въвеждането на по-строги капиталови изисквания налагат корекции в ценообразуването и предлагането на продукти, като по този начин повлияват на променливостта на премията. Компанията също трябва да се справя с предизвикателствата, породени от нарастващата конкуренция и развиващите се потребителски предпочитания, които изискват непрекъснати иновации и адаптиране, за да запази пазарната си позиция.

 

Исковете и изплатените суми

Честотата и видовете претенции в животозастрахователния сегмент на Булстрад показват значителна променливост за периода от 2013 г. до 2022 г. През това време компанията обработва разнообразен набор от претенции, включително такива, свързани със смърт, инвалидност и критични заболявания. Застрахователният риск „Живот”, който покрива предимно риска смърт, е един от най-честите видове искове. Това отразява по-широката пазарна тенденция, при която животозастрахователните полици често се използват като мрежи за финансова сигурност в случай на смърт на притежателя на полицата. Животозастрахователните полици, свързани с инвестиции, въвеждат различно измерение на видовете искове, тъй като те се влияят от представянето на финансовите пазари.

Значителните суми, изплащани годишно за искове, могат да имат пряк ефект върху финансовите резултати на компанията. Въпреки увеличените плащания, Булстрад успява да запази стабилна пазарна позиция [2]. Способността на компанията да поддържа рентабилност на фона на нарастващите искове се дължи отчасти на нейните стратегически инвестиции и цялостни процеси за оценка на риска. Този подход не само гарантира, че компанията може да изпълни задълженията си, но също така поддържа нейната дългосрочна финансова стабилност и пазарна конкурентоспособност.

 

Ефективност на инвестиционния фонд

Булстрад използва различни видове инвестиционни фондове, за да подобри своите животозастрахователни предложения. Тези фондове включват взаимни фондове, борсово търгувани фондове (ETF) и инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REIT). Всеки тип фонд служи за специфична цел в инвестиционната стратегия. Взаимните фондове осигуряват диверсификация и професионално управление, ETF предлагат ликвидност и по-ниски съотношения на разходите, а REIT помагат за капитализиране на пазара на недвижими имоти. Чрез диверсифициране на инвестиционния си портфейл в тези различни видове фондове Булстрад цели да намали риска и да увеличи максимално възвръщаемостта за своите притежатели на полици^[29].

Възвръщаемостта на инвестициите (ROI) за инвестиционните фондове на Булстрад показва колебания през периода от 2013 г. до 2022 г. По време на периоди на възходящи пазари възвръщаемостта на инвестиционните фондове значително повишава премийния приход на компанията. Обратно, низходящите пазарни условия водят до по-ниска възвръщаемост, което се отразява на цялостната финансова стабилност. Динамичният характер на тези доходи подчертава значението на стратегическото управление на фондовете за поддържане на рентабилността на компанията^[30].

 

Подписвачески риск по животозастраховане за 2021 г.

Към 31.12.2021 г. стойността на капиталовото изискване за платежоспособност, свързана с Застрахователния риск в животозастраховането е 257 хил. лв. (2020: 374). Въпреки че не предоставя животозастрахователни продукти, компанията има анюитетни плащания в резултат на общо застраховане, предимно общо застраховане. Разбивката на общата стойност по подмодули е показана на табл. 1.

 

Табл. 1. Подписвачески риск по животозастраховане (2021 г.).

Източник: Доклад за платежоспособността и финансовото състояние на „Булстрад Виена Иншурънс Груп“ за 2021 г., https://www.bulstrad.bg/content/files/2022/04/11/SFCR_Bulstrad_20211.pdf.

 

Рискът, свързан с животозастраховането, включва два подмодула:

❖ Риск от преживяване;

❖ Риск от преразглеждане.

От 2019 г. тези рискове се изчисляват от компанията във връзка с анюитетите, произтичащи от общото застраховане. Тази промяна е резултат от плащането на един анюитет.

 

Управлението на риска, свързано с дейностите на застрахователя, се извършва чрез цялостна система от правила и процедури за поемане, установени от компанията, която включва също рамки за лимити и разрешения за поемане. Освен това, аналитичните отдели на Компанията последователно наблюдават както качеството на портфейла, така и резултатите от застрахователните дейности, като позволяват прилагането на коригиращи мерки, ако е необходимо. Критичен компонент от управлението на застрахователния риск е презастрахователната политика и програма на компанията, която прехвърля част от риска към доставчиците на презастраховане, осигурявайки покритие срещу катастрофални събития. Строгите критерии за избор на презастрахователи, както се диктува от политиките на групата, спомагат за ефективното управление на застрахователния риск, без значително да увеличават кредитния риск, пред който е изправена компанията. Презастрахователната програма работи на смесена основа, като включва както пропорционални, така и непропорционални елементи. За специфични рискове, които попадат извън презастрахователната програма или надхвърлят установените лимити, Компанията се ангажира с незадължителни договори.

 

Подписвачески риск по животозастраховане за 2022 г.

Към 31 декември 2022 г. стойността на капиталовото изискване за платежоспособност, свързана с Поемателен риск в животозастраховането е 284 хил. лв. (при 257 хил. лв. през 2021 г.). Въпреки че не предоставя животозастрахователни продукти, компанията носи отговорност за анюитетни плащания, произтичащи от общо застраховане, предимно общо застраховане. Общата стойност се състои от подмодули, както е описано по-долу:

 

Табл. 2. Подписвачески риск по животозастраховане (2022 г.)

Източник: Доклад за платежоспособността и финансовото състояние на „Булстрад Виена Иншурънс Груп“ за 2022 г., https://www.bulstrad.bg/content/files/2023/04/18/SFCR_Bulstrad_2022.pdf.

 

3. Преглед на дейностите на ДЗИ по животозастраховане с инвестиционен фонд (2013-2022 г.).

На 27 юни 1946 г. се приема Законът за национализацията на застрахователните дружества и държавния монопол в застраховането. Това законодателство налага Държавния застрахователен институт да поеме всички активи и пасиви от настоящи акционерни и кооперативни застрахователни фирми, ведомствени фондове, както и застрахователни отдели на банки и други образувания. Всички активни застрахователни полици, портфейли, задължения и презастрахователни споразумения ще останат в сила и ще бъдат правомерно прехвърлени на ДЗИ. По същество това действие консолидира съществуващите застрахователни компании в едно голямо образувание. Освен това ще бъдат преустановени функциите на Държавния застрахователен надзор, тъй като тези отговорности по застрахователния надзор също ще бъдат предадени на ДЗИ.

Създаден с този закон като самостоятелен субект, ДЗИ функционира като юридическа организация със седалище в София и многостранна структура, като продължава в това си качество до 1952 г., когато започва развитието на клоновете и постепенната децентрализация на функциите на института. До 1961 г. ДЗИ е единственият застраховател в България, след което с постановление на правителството на базата на съществуващ отдел в ДЗИ е създадено Българско външнозастрахователно и презастрахователно дружество „Булстрад“. Министерството на финансите държи основния дял в „Булстрад“, а самата ДЗИ също е значителен акционер. „Булстрад“ отговаря за всички застраховки, свързани с международни задължения, включително морски, авиационни и туристически, докато ДЗИ запазва монопола върху вътрешните застраховки. В допълнение към този застрахователен монопол, след 1946 г. държавата започва прогресивно да въвежда значителна част от задължителните (законови) застраховки. През 1958 г. е приет Законът за имущественото застраховане, а измененията, направени през 1969 г., значително разширяват обхвата на задължителните имуществени застраховки.

Законният монопол в застрахователния сектор беше стриктно поддържан до 1989 г., когато започна да възниква конкуренция в индустрията. Важно е да се подчертае, че въпреки че някои от имената може да са подобни, новосъздадените застрахователни компании са напълно несвързани с тези, които са съществували преди 1946 г. и не служат като техни наследници.

Предизвикателството, породено от новата ситуация в индустрията, ни подтикна да мобилизираме нашите възможности. Чрез изключителни усилия и предоставяне на застрахователни продукти от световна класа, ние ефективно променихме пазарното си поведение и запазихме лидерския си статут. Успоредно с разрастването на своя бизнес, Компанията играе активна роля при формирането на подходяща регулаторна рамка за застраховането и е съучредител на Асоциацията на българските застрахователи през 1992 г.

През октомври 1998 г. ДЗИ става еднолично дружество изцяло държавна собственост. „Държавен вестник“, бр. 107, публикуван на 7 декември 1999 г., е обявено решението на Агенцията за приватизация за откриване на процедура за приватизация на „Държавен застрахователен институт – ДЗИ“ ЕАД. Кулминацията на този процес е продажбата на фирмата на 27 август 2002 г. на „Контракт София“ ООД, която е собственост на Емил Кюлев.

Най-новите животозастрахователни предложения на ДЗИ предоставят на клиентите комбинация от значително застрахователно покритие и потенциал за дългосрочни спестявания. Застрахователната сума, която представлява предоставеното покритие, е напълно гарантирана и се определя от клиента. За да се намалят рисковете, свързани с валутните колебания, всички плащания могат да се извършват в съответната валута. Това гарантира, че нашите клиенти изпитват както стабилност, така и сигурност в своя инвестиционен избор.

Съгласно ЗДДФЛ застрахователните премии намаляват облагаемия доход на клиента, като по този начин намаляват дължимия данък. Основните покрития включват: • След приключване на срока, застрахованият получава договорената застрахователна сума заедно с всички допълнителни разпределени печалби; • Ако застрахованият претърпи трайна нетрудоспособност поради злополука, той ще получи процент от застрахователната сума, който съответства на нивото му на неработоспособност или анюитет, въз основа на условията на конкретния продукт. При по-сериозни увреждания ДЗИ поема отговорност за продължаване на плащането на застрахователните премии. • В случай на загуба, на определените бенефициенти се предоставя застрахователната сума и всяка допълнително разпределена печалба.

Всяка година се разпределя допълнителен доход към спестовния компонент на застраховката. Записаните в тази застраховка имат няколко възможности за избор: • Продължителността на застраховката, определяща кога ще получат достъп до спестяванията си; • Подходът за плащане на осигурителните премии (вноски); • Вид и размер на застрахователната сума (покритие); • Начинът за получаване на застрахователното плащане в края на срока; • Валутата на застрахователния договор, която може да бъде в лева, евро или щатски долари.

 

Резултати от дейността на компанията (2013-2022 г.)

ДЗИ постига няколко важни етапа и постижения между 2013 г. и 2022 г., които затвърждават позицията му на българския застрахователен пазар. Сред тези постижения е постоянното класиране на компанията сред най-добрите застрахователи по отношение на пазарен дял, постижение, което подчертава нейното конкурентно предимство и качество на услугата. Въвеждането на иновативни програми като програмата EuroFuture, която предлага животозастраховане с персонализирани инвестиционни опции, е ключов двигател за този успех. Тези инициативи не само отговарят на разнообразните нужди на тяхната клиентела, но и демонстрират ангажимента на ДЗИ да поддържа високи стандарти на обслужване и удовлетвореност на клиентите^[31].

Въпреки успехите си, ДЗИ се изправя пред няколко предизвикателства, които налагат стратегически корекции, за да запази пазарната си позиция. Икономическите колебания, регулаторните промени и променящите се очаквания на клиентите са някои от препятствията. В отговор ДЗИ приема различни стратегически мерки, като подобряване на отчетността за платежоспособността и финансовото си състояние, за да осигури прозрачност и да изгради доверие със заинтересованите страни. Освен това, фокусирайки се върху динамичния растеж на пазара и коригирайки своите продуктови предложения, за да включва функции като 100% защита на капитала, ДЗИ успя да остане устойчив и адаптивен в конкурентна пазарна среда^[32].

 

Анализ на пазарния дял

Пазарният дял на ДЗИ в животозастраховането, свързано с инвестиционни фондове, показва значителен ръст за периода от 2013 до 2022 г. Този ръст отчасти се дължи на стратегическите инициативи на компанията и стабилните продуктови предложения, които я позиционират конкурентно на българския застрахователен пазар^[33]. Този двоен подход не само повишава удовлетвореността на клиентите, но също така допринася за нарастващото навлизане на пазара на фирмата. Способността на ДЗИ да поддържа силна пазарна позиция се отразява в значителния премиен приход, който подчертава финансовата стабилност и доверието, което е спечелил сред клиентите.

Въпреки ожесточената конкуренция, ДЗИ успява да се нареди трайно сред първите застрахователи по пазарен дял. Този успех може да се отдаде на цялостното продуктово портфолио и подхода, ориентиран към клиента. Следователно стратегическият фокус на ДЗИ върху иновациите и удовлетвореността на клиентите му позволи да се справя ефективно с конкурентния натиск на пазара.

Различни фактори оказват влияние върху пазарния дял на ДЗИ в животозастрахователния сектор, свързан с инвестиционни фондове. Икономическите условия, регулаторните промени и развиващите се потребителски предпочитания са някои от критичните детерминанти^[34]. Например нарастващата осведоменост и търсене на застрахователни продукти, свързани с инвестиции, подтикват ДЗИ към иновации и предлагане на персонализирани решения, които отговарят на различни финансови нужди. Освен това ангажиментът на компанията да поддържа високо ниво на платежоспособност и финансова стабилност вдъхна доверие сред притежателите на полици, като по този начин засили нейната пазарна привлекателност. Регулаторните рамки, които подкрепят прозрачността и защитата на потребителите, също спомагат при оформянето на конкурентната среда.

 

Тенденции на премийния доход

Разбивката на годишния премиен приход за ДЗИ в България разкрива значителни тенденции и промени за периода от 2013 г. до 2022 г. Значителна част от премиен приход на ДЗИ, приблизително 17%, произтича от здравно застраховане, докато значителен сегмент е свързан с инвестиции в животозастраховане^[35]. Този сегмент показва стабилно нарастване, което отразява нарастващото потребителско предпочитание за съчетаване на животозастраховане с инвестиционни възможности.

Прилагането на нови разпоредби често налага корекции в оперативните стратегии на компанията и предлагането на продукти. Регулаторните реформи, насочени към повишаване на прозрачността и финансовата стабилност, налагат ДЗИ да възприеме по-строги практики за управление на риска. Тези корекции, макар и първоначално предизвикателни, в крайна сметка водят до по-стабилна и надеждна структура на премийния приход, гарантираща дългосрочна устойчивост и растеж в рамките на конкурентния български застрахователен пазар.

Способността на компанията да се погрижи за различните демографски нужди  допринася за поддържането на пазарния й дял. Този персонализиран подход помага при посрещането на уникалните нужди на по-младите клиенти, търсещи инвестиционни възможности заедно с животозастрахователното покритие, както и на по-възрастните клиенти, даващи приоритет на сигурността и защитата на капитала.

 

Искове и изплатени суми

Годишната статистика на щетите дава цялостен поглед върху дейността и надеждността на животозастрахователните компании, включително ДЗИ – Животозастраховане ЕАД. През периода от 2013 г. до 2022 г. компанията отбелязва постоянен ръст в броя на обработените искове, демонстрирайки нейния проактивен подход за посрещане на нуждите на клиентите. Според Доклада за платежоспособността и финансовото състояние количествените данни отразяват стабилно нарастване на броя на обезщетенията по животозастраховане^[36]. Този подем се отдава на разширяващата се клиентска база на компанията и разнообразната гама от предлагани застрахователни продукти.

Значителна част от обезщетенията попадат в животозастраховане, свързано с инвестиционен фонд. Този тип застраховка не само осигурява покритие на живота, но също така предлага инвестиционни предимства, което го прави привлекателна опция за тези, които искат да осигурят финансовото си бъдеще. Обезщетенията, свързани със здравно осигуряване, представляват почти 17% от общия брой, което допълнително подчертава всеобхватния характер на предложенията на ДЗИ^[37].

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Развитието на животозастраховането в България претърпява значителна трансформация, отразявайки по-широките икономически и социални промени в страната. Тъй като България премина от централно планирана икономика към пазарно ориентирана, животозастрахователният сектор се развива, за да отговори на нарастващите нужди и очаквания на своите граждани. Въвеждането на разнообразни животозастрахователни продукти, като „Save with Protection“, който съчетава спестявания с животозастраховане, предостави на хората възможности да осигурят финансовото си бъдеще, като същевременно постигат добра възвръщаемост на инвестициите.

Животозастраховането в България служи не само като защитна мярка срещу рискове като загуба на живот или увреждане поради злополуки или заболявания, но и като инструмент за финансово планиране, който поддържа дългосрочни спестовни и инвестиционни стратегии. Способността на притежателите на полици да получават заеми срещу откупната стойност на своите животозастрахователни полици допълнително повишава финансовата гъвкавост и сигурност, предлагани от тези продукти.

Нещо повече, значението на животозастраховането в българския контекст осигурява предпазна мрежа за семействата, като осигурява икономическа стабилност по време на криза и насърчава култура на финансова отговорност и планиране. Взаимодействието между регулаторните рамки, пазарната динамика и поведението на потребителите оформи сегашния пейзаж на животозастрахователния пазар в България, което го прави неразделна част от финансовата екосистема на страната.

В заключение, развитието на животозастраховането в България подчертава съществената роля, която тези продукти играят както за индивидуалното, така и за финансовото благосъстояние на обществото. Като предлага защита, спестявания и възможности за инвестиции, животозастраховането допринася за икономическата стабилност и растеж на нацията. Бъдещите изследователски и политически инициативи трябва да продължат да подкрепят разширяването и иновациите в животозастрахователния сектор, като гарантират, че той отговаря на променящите се нужди на българското население и остава стабилен стълб на финансовата сигурност.